Hur räknas index
När vi vill jämföra hur mycket värdet på en vara eller en tjänst har förändrats över tid kan vi använda ett jämförelsetal som kallas för index. Indextalet beskriver prisförhållandet mellan två tidsperioder. Året som vi väljer som startpunkt kallas för basår. Vad är ett index egentligen? De där kurvorna som ibland visas i ekonomiska sammanhang, till exempel när de i nyheterna pratar om Stockholmsbörsens utveckling?
I den här artikeln kommer vi på ett lättbegripligt sätt att gå igenom vad index är, hur de fungerar och hur du tolkar dem. Du kan också läsa om hur index tas fram på olika sätt samt om att investera i index som investeringsstrategi. Vi går också igenom några av världens mest kända och använda index och vad de visar. Är du intresserad av att köpa aktier på börsen? Jämför nätmäklare nedan, för att hitta den som passar dig bäst.
Ett index fungerar som en indikator eller ett mått av någon typ av finansiella eller ekonomiska data. Det kan handla om sådant som inflation, räntor, hur olika industrisektorer utvecklas, prisutveckling för olika råvaror, börsutveckling med mera. Ett exempel på ett välkänt svenskt index är OMX Stockholm 30 OMXS30 som sammanfattar utvecklingen av aktierna i de 30 största bolagen som är noterade på Stockholmsbörsen.
Prisindex och grossindex är två breda kategorier av aktieindex där den tidigare typen är den som är mest vanligt förekommande.
De olika termerna syftar på vad respektive typ av index mäter. Ett prisindex mäter endas prisutvecklingen i aktier på en marknad, det vill säga enbart vad aktieköpare betalat under en tidsperiod. Många börsbolag delar dock regelbundet ut utdelning till sina aktieägare. Hur stora de utdelningarna är och hur stor andel av dem som återinvesteras är förstås också en indikator på hur marknaden utvecklas, den utvecklingen syns dock inte i ett prisindex.
Det är där grossindex kommer in i bilden vilka inkluderar återinvesteringar av utdelningar. Index används ofta för att mäta hur framgångsrik en investering varit. Eftersom index är sammanfattningar av utvecklingen för ett stort antal tillgångar kan de fungera som riktmärke och vägledning.
Kakor på scb.se
Ta som exempel om du köper en aktie i början av året. Det är väl helt okej, du har i alla fall gått med vinst. En djupare förståelse för hur din aktie utvecklats relativt får du om du jämför med index. Eftersom din aktie är noterad på Stockholmsbörsen ligger det närmast till hands att jämföra din akties prestation med Stockholmsbörsen som helhet. Ur det perspektivet framstår med ens din investering som väldigt god. Omvänt kan du förstås också se om din aktie underpresterat i jämförelse med börsen.
Vad är index?
Målsättningen för de flesta som börjar spara eller investera sina pengar är att slå utvecklingen i index. Det vill säga när vi pratar om breda aktieindex. Det finns också de som menar att det på sikt är omöjligt att slå index. Det finns en kategori fonder vars målsättning är att spegla utvecklingen i olika index. Fondförvaltaren sätter då ihop portfolios, det vill säga paket av tillgångar, som så nära som möjligt speglar vad ett specifikt index sammanfattar.
För att ta ett tydligt exempel. För att göra en indexfond som skulle spegla OMXS30 skulle fondförvaltaren då sätta ihop en fond som bestod av de 30 största bolagen på Stockholmsbörsen. Varför skulle man vilja investera i indexfonder? En tänkbar anledning är att det finns många ekonomer och framstående investerare som menar att det är omöjligt att slå index. Det vill säga att även om du skulle lyckas med en eller några specifika aktieinvesteringar ett år så kommer det ändå att jämna ut sig på sikt.
De vanligaste indexen är olika aktieindex. Det finns dock index för snart sagt vad som helst. Det är optioner som gör det möjligt att tjäna pengar på en sjunkande börsutveckling. Om prisutvecklingen stiger i dessa optioner kan man följaktligen dra slutsatsen att många investerare ser det som sannolikt att börsen kommer att sjunka inom en snar framtid. Att priset i dessa stiger är ju en indikator på att fler är sugna på att köpa dem.
Teknisk analys är en av de två huvudsakliga metoderna fundamental analys är den andra för att försöka förutsäga hur en enskild aktie eller aktiemarknaden som helhet kommer att utvecklas. I teknisk analys använder man sig av historiska mönster för att göra kvalificerade förutsägelser. Marknader fluktuerar hela tiden vilket ger upphov till olika mönster: börsen går upp, går ner, går upp igen och så vidare, inom loppet av en minut.
Det är de rörelserna som utgör den kurva du ser i ett index. Med den stora datamängd som finns tillgänglig nu kan man hitta mängder av exempel på där kurvor som liknar varandra dykt upp flera gånger om. Låt oss ta ett tydligt exempel.